Market Summary – En collaboration avec MBE Conseil

Zoom sur les SCPI

Depuis mi-2022, marquant le début d’un nouveau cycle de marché, de nombreux regards se sont tournés vers les dernières étoiles montantes du marché immobilier : les SCPI*. Quelle résilience du modèle face aux soubresauts des marchés tertiaires ? A la remontée des taux directeurs et à leur impact sur la valorisation des patrimoines ? Aux tensions qui agitent l’ensemble des acteurs de l’immobilier ; les nouveaux modes de travail et les enjeux environnementaux en chefs de file des préoccupations ?

Nombreux sont ceux qui nous demandent d’alimenter leurs réflexions et nous sollicitent pour appréhender cette réalité complexe. Dans cette optique, les équipes Capital Markets de Catella & de MBE Conseil ont uni leur savoir-faire et leurs bases de données pour analyser, décortiquer, et transmettre leur vision de marché sur cette catégorie d’acteurs majeure de l’immobilier.

Il s’agit à travers cette étude de faire part de notre expérience quotidienne, en tant qu’acteurs du marché et observateurs des grands mouvements tectoniques qui structurent les marchés immobiliers.

Le temps de l’immobilier est celui du temps long. L’analyse des tendances de long terme est un prisme privilégié qui permet le recul nécessaire pour sortir du brouillard de l’actualité et des ornières rencontrées çà et là dans les opérations que nous menons.

Nous souhaitons vous partager ici nos analyses et notre regard forgés au travers des échanges quotidiens avec nos clients, des données que nous traitons et de l’expérience des transactions que nous réalisons à vos côtés. Bonne lecture !

*SCPI : Les Sociétés Civiles de Placement Immobilier (SCPI) sont des véhicules d’investissement collectif dont les actifs sont investis quasi exclusivement en biens immobiliers et régulés par l’Autorité des Marchés Financiers.

l'avis de nos experts

« Qui dit crise, dit opportunités… »

Yann Videcoq – Directeur général – Arkea REIM

« 2024 ne sera pas une année olympique pour l’immobilier mais promet d’être passionnante. »

Jean-Christophe Antoine – Président – Atland Voisin

« Ma conviction pour 2024 : une reprise graduelle avec une fin d’ajustement des valeurs tout en continuant d’avoir des revenus locatifs stables. »

Philippe Depoux – Président – La Française REM

Podcast de Catella
Découvrez l’analyse complète d'Arkea REIM
Découvrez l’analyse complète d’Atland Voisin
Découvrez l’analyse complète de La Française
  • Répartition du patrimoine immobilier des SCPI au 31 décembre 2022, en % de la valeur vénale des immeubles
  • Taux de distribution des SCPI (comparaison avec les placements « sécurisés »)
  • Montants investis par les SCPI vs autres acteurs
  • Montants investis par taille – Deals dans lesquels les SCPI sont présentes
  • Top « 11 » des gestionnaires de SCPI ayant investi en immobilier non résidentiel français depuis 2002 (en millions d’€)
  • Localisation géographique des transactions (part des SCPI d’au moins 50% dans la transaction)
  • Localisation de l’investissement en bureaux depuis 2000
  • Montants investis et rendements moyens des acquisitions des SCPI
  • Bureaux – Rendement moyen des acquisitions par les SCPI – Comparaison avec les autres acteurs de l’immobilier (pondération par montants investis / part des SCPI d’au moins 50% dans la transaction)
  • Répartition du patrimoine direct des 85 premières SCPI (en m²)
  • Localisation des actifs détenus en direct, par gestionaires (patrimoines > 100 000 m²)
  • Répartition du patrimoine direct français des 85 premières SCPI par type d’actifs
  • Répartition du patrimoine direct français des 85 premières SCPI par produits et localisation
  • Patrimoines directs > 200 000 m² en France par gestionnaires
  • Cessions des SCPI – Immobilier d’entreprise et diversification

Répartition du patrimoine immobilier des SCPI au 31 décembre 2022, en % de la valeur vénale des immeubles

Source : IEIF

Taux de distribution des SCPI (comparaison avec les placements « sécurisés »)

Unité : %
Source : MBE Conseil, France Assureurs

Montants investis par les SCPI vs autres acteurs

Unité : millions d'€
Source : MBE Conseil

Montants investis par taille – Deals dans lesquels les SCPI sont présentes

Unité : millions d'€
Source : MBE Conseil

Top « 11 » des gestionnaires de SCPI ayant investi en immobilier non résidentiel français depuis 2002 (en millions d’€)

Localisation géographique des transactions (part des SCPI d’au moins 50% dans la transaction)

Unité : millions d'€
Source : MBE Conseil

Localisation de l’investissement en bureaux depuis 2000

Unité : %
Source : MBE Conseil

Montants investis et rendements moyens des acquisitions des SCPI

Unité : milliards € HD
Source : MBE Conseil

Bureaux – Rendement moyen des acquisitions par les SCPI – Comparaison avec les autres acteurs de l’immobilier (pondération par montants investis / part des SCPI d’au moins 50% dans la transaction)

Unité : %
Source : MBE Conseil

Répartition du patrimoine direct des 85 premières SCPI (en m²)

Unité : millions m²
Source : MBE Conseil

Localisation des actifs détenus en direct, par gestionaires (patrimoines > 100 000 m²)

Unité :
Source : MBE Conseil

Répartition du patrimoine direct français des 85 premières SCPI par type d’actifs

Unité : %
Source : MBE Conseil

Répartition du patrimoine direct français des 85 premières SCPI par produits et localisation

Unité :
Source : MBE Conseil

Patrimoines directs > 200 000 m² en France par gestionnaires

Unité :
Source : MBE Conseil

Cessions des SCPI – Immobilier d’entreprise et diversification

Unité : millions d'€
Source : MBE Conseil

Répartition du patrimoine immobilier des SCPI au 31 décembre 2022, en % de la valeur vénale des immeubles

Répartition du patrimoine immobilier des SCPI au 31 décembre 2022, en % de la valeur vénale des immeubles

Source : IEIF

Taux de distribution des SCPI (comparaison avec les placements « sécurisés »)

Taux de distribution des SCPI (comparaison avec les placements « sécurisés »)

Unité : %
Source : MBE Conseil, France Assureurs

Montants investis par les SCPI vs autres acteurs

Montants investis par les SCPI vs autres acteurs

Unité : millions d'€
Source : MBE Conseil

Montants investis par taille – Deals dans lesquels les SCPI sont présentes

Montants investis par taille – Deals dans lesquels les SCPI sont présentes

Unité : millions d'€
Source : MBE Conseil

Top « 11 » des gestionnaires de SCPI ayant investi en immobilier non résidentiel français depuis 2002 (en millions d’€)

Top « 11 » des gestionnaires de SCPI ayant investi en immobilier non résidentiel français depuis 2002 (en millions d’€)

Localisation géographique des transactions (part des SCPI d’au moins 50% dans la transaction)

Localisation géographique des transactions (part des SCPI d’au moins 50% dans la transaction)

Unité : millions d'€
Source : MBE Conseil

Localisation de l’investissement en bureaux depuis 2000

Localisation de l’investissement en bureaux depuis 2000

Unité : %
Source : MBE Conseil

Montants investis et rendements moyens des acquisitions des SCPI

Montants investis et rendements moyens des acquisitions des SCPI

Unité : milliards € HD
Source : MBE Conseil

Bureaux – Rendement moyen des acquisitions par les SCPI – Comparaison avec les autres acteurs de l’immobilier (pondération par montants investis / part des SCPI d’au moins 50% dans la transaction)

Bureaux – Rendement moyen des acquisitions par les SCPI – Comparaison avec les autres acteurs de l’immobilier (pondération par montants investis / part des SCPI d’au moins 50% dans la transaction)

Unité : %
Source : MBE Conseil

Répartition du patrimoine direct des 85 premières SCPI (en m²)

Répartition du patrimoine direct des 85 premières SCPI (en m²)

Unité : millions m²
Source : MBE Conseil

Localisation des actifs détenus en direct, par gestionaires (patrimoines > 100 000 m²)

Localisation des actifs détenus en direct, par gestionaires (patrimoines > 100 000 m²)

Unité :
Source : MBE Conseil

Répartition du patrimoine direct français des 85 premières SCPI par type d’actifs

Répartition du patrimoine direct français des 85 premières SCPI par type d’actifs

Unité : %
Source : MBE Conseil

Répartition du patrimoine direct français des 85 premières SCPI par produits et localisation

Répartition du patrimoine direct français des 85 premières SCPI par produits et localisation

Unité :
Source : MBE Conseil

Patrimoines directs > 200 000 m² en France par gestionnaires

Patrimoines directs > 200 000 m² en France par gestionnaires

Unité :
Source : MBE Conseil

Cessions des SCPI – Immobilier d’entreprise et diversification

Cessions des SCPI – Immobilier d’entreprise et diversification

Unité : millions d'€
Source : MBE Conseil